1. Kuelewa Uwiano wa Sharpe
Katika ulimwengu wa forex, crypto, na CFD biashara, Viwango vya Sharpe ni chombo muhimu ambacho traders hutumia kutathmini mapato ya uwekezaji ikilinganishwa na yake hatari. Imepewa jina la mshindi wa Tuzo ya Nobel William F. Sharpe, kimsingi hupima utendaji wa uwekezaji dhidi ya kiwango kisicho na hatari, baada ya kurekebisha hatari yake.
Njia ya kuhesabu Uwiano wa Sharpe ni rahisi sana:
- Ondoa kiwango kisicho na hatari kutoka kwa wastani wa mapato.
- Kisha ugawanye matokeo kwa kupotoka kwa kiwango cha kurudi.
Uwiano wa juu wa Sharpe unapendekeza uwekezaji bora zaidi, unaotoa faida kubwa kwa kiwango fulani cha hatari. Kinyume chake, uwiano wa chini unaonyesha uwekezaji usio na ufanisi, na mapato ya chini kwa kiwango sawa cha hatari.
Walakini, ni muhimu kuelewa kuwa Uwiano wa Sharpe ni kipimo cha jamaa. Inapaswa kutumika kulinganisha uwekezaji sawa au mikakati ya biashara, badala ya kujitenga.
Kwa kuongezea, wakati Uwiano wa Sharpe ni zana yenye nguvu, sio bila mapungufu yake. Kwa moja, inadhani kwamba mapato kawaida husambazwa, ambayo inaweza kuwa sio kila wakati. Pia haizingatii athari za kuchanganya.
Kwa hivyo, ingawa Uwiano wa Sharpe unaweza kutoa maarifa muhimu, unapaswa kutumiwa pamoja na vipimo na zana zingine kuunda picha ya kina ya utendaji wa uwekezaji.
1.1. Ufafanuzi wa Uwiano wa Sharpe
Katika ulimwengu wenye nguvu wa forex, crypto, na CFD biashara, hatari na kurudi ni pande mbili za sarafu moja. Traders huwa wanatafuta zana zinazoweza kuwasaidia kupima na kudhibiti vipengele hivi muhimu. Chombo kimoja kama hicho ni Viwango vya Sharpe, kipimo kinachosaidia traders kuelewa kurudi kwa uwekezaji ikilinganishwa na hatari yake.
Imepewa jina la mshindi wa Tuzo ya Nobel William F. Sharpe, Uwiano wa Sharpe ni njia ya kuchunguza utendaji wa uwekezaji kwa kurekebisha hatari yake. Ni wastani wa mapato yanayopatikana zaidi ya kiwango kisicho na hatari kwa kila kitengo cha tete au hatari kamili. Kiwango kisicho na hatari kinaweza kuwa kurudi kwa dhamana ya serikali au muswada wa hazina, ambayo inachukuliwa kuwa haina hatari.
Uwiano wa Sharpe unaweza kufafanuliwa kihisabati kama:
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
Ambapo:
- Rx ni kiwango cha wastani cha urejeshaji cha x
- Rf ni kiwango kisicho na hatari
- StdDev Rx ni mkengeuko wa kawaida wa Rx (rejesho la kwingineko)
Kadiri Uwiano wa Sharpe ulivyo juu, ndivyo mapato ya uwekezaji yanavyokuwa bora ikilinganishwa na kiasi cha hatari iliyochukuliwa. Kwa asili, uwiano huu unaruhusu traders kutathmini zawadi inayoweza kutokea kutokana na uwekezaji, huku ikizingatiwa pia hatari inayohusika. Hii inafanya kuwa chombo cha thamani sana katika arsenal ya yoyote trader, kama wanashughulika nao forex, crypto, au CFDs.
Hata hivyo, ni muhimu kutambua kwamba Uwiano wa Sharpe ni chombo cha retrospective; inatokana na data ya kihistoria na haitabiri utendaji wa siku zijazo. Pia ni nyeti kwa kipindi cha muda kinachotumika kwa hesabu. Kwa hivyo, ingawa ni zana bora ya kulinganisha uwekezaji, inapaswa kutumiwa pamoja na vipimo na mikakati mingine kwa mtazamo wa kina wa mazingira ya uwekezaji.
1.2. Umuhimu wa Uwiano wa Sharpe katika Uuzaji
Uwiano wa Sharpe, uliopewa jina la mshindi wa Tuzo ya Nobel William F. Sharpe, hutumika kama chombo muhimu kwa traders katika forex, crypto, na CFD masoko. Umuhimu wake hauwezi kupita kiasi. Ni kipimo cha utendaji uliorekebishwa kwa hatari, kuruhusu traders kuelewa kurudi kwa uwekezaji ikilinganishwa na hatari yake.
Lakini kwa nini Uwiano wa Sharpe ni muhimu sana?
Uzuri wa Uwiano wa Sharpe unatokana na uwezo wake wa kutathmini hali tete na malipo yanayoweza kutokea ya uwekezaji. Traders, wawe wasomi au wataalamu waliobobea, huwa wanatafuta mikakati ambayo italeta faida kubwa zaidi na kiwango kidogo cha hatari. Uwiano wa Sharpe hutoa njia ya kutambua mikakati hiyo.
- Ulinganisho wa Uwekezaji: Uwiano wa Sharpe unaruhusu traders kulinganisha utendaji uliorekebishwa wa hatari wa mikakati au uwekezaji tofauti wa biashara. Uwiano wa juu wa Sharpe unaonyesha kurudi kwa kurekebishwa kwa hatari.
- Usimamizi wa Hatari: Kuelewa Uwiano wa Sharpe kunaweza kusaidia traders kudhibiti hatari kwa ufanisi zaidi. Kwa kujua uwiano, traders inaweza kurekebisha mikakati yao ili kufikia uwiano bora kati ya hatari na kurudi.
- Kipimo cha Utendaji: Uwiano wa Sharpe sio tu dhana ya kinadharia; ni chombo cha vitendo ambacho traders hutumia kupima utendakazi wa mikakati yao ya biashara. Mkakati ulio na Uwiano wa juu wa Sharpe kihistoria umetoa faida zaidi kwa kiwango sawa cha hatari.
Kwa kweli, Uwiano wa Sharpe sio chombo cha pekee. Inapaswa kutumiwa pamoja na vipimo na viashirio vingine ili kufanya maamuzi ya biashara yenye ufahamu wa kutosha. Ingawa inatoa maarifa muhimu kuhusu hatari na urejeshaji wa mkakati, haizingatii uwezekano wa hasara kubwa au hali mahususi ya soko. Kwa hiyo, traders haipaswi kutegemea tu Uwiano wa Sharpe, lakini uitumie kama sehemu ya mbinu kamili ya usimamizi wa hatari.
1.3. Mapungufu ya Uwiano wa Sharpe
Wakati Uwiano wa Sharpe kwa kweli ni zana yenye nguvu katika safu ya ushambuliaji ya savvy yoyote forex, crypto au CFD trader, sio bila mapungufu yake. Ni muhimu kuelewa vikwazo hivi ili kuhakikisha kuwa unafanya maamuzi sahihi kulingana na tafsiri sahihi za uwekezaji wako.
Kwanza, Uwiano wa Sharpe unadhani kwamba mapato ya uwekezaji kawaida husambazwa. Hata hivyo, ulimwengu wa biashara, hasa katika masoko tete kama vile crypto, mara nyingi hupata mkanganyiko mkubwa na kurtosis. Kwa maneno ya watu wa kawaida, hii inamaanisha kuwa mapato yanaweza kuwa na maadili yaliyokithiri kwa kila upande wa wastani, na kuunda usambazaji uliopunguzwa ambao Uwiano wa Sharpe hauna vifaa vya kushughulikia.
- Unyumbufu: Hiki ndicho kipimo cha ulinganifu wa usambazaji wa uwezekano wa kigezo cha nasibu chenye thamani halisi kuhusu wastani wake. Ikiwa marejesho yako yamepindishwa vibaya, inaonyesha mapato mabaya zaidi; na ikiwa imepotoshwa, matokeo chanya yaliyokithiri zaidi.
- Kurtosis: Hii hupima "mkia" wa usambazaji wa uwezekano wa kigezo cha nasibu chenye thamani halisi. Kurtosis ya juu inaonyesha uwezekano mkubwa wa matokeo mabaya, ama chanya au hasi.
Pili, Uwiano wa Sharpe ni kipimo cha kurudi nyuma. Hukokotoa utendaji wa awali wa uwekezaji, lakini haiwezi kutabiri utendaji wa siku zijazo. Kizuizi hiki kinafaa sana katika ulimwengu wa kasi, unaoendelea kwa kasi wa biashara ya crypto, ambapo utendaji wa zamani mara nyingi hauonyeshi matokeo ya baadaye.
Mwishowe, Uwiano wa Sharpe huzingatia tu hatari ya jumla ya kwingineko, ikishindwa kutofautisha kati ya hatari ya kimfumo (hatari isiyoweza kugawanywa) na hatari isiyo ya kimfumo (hatari inayoweza kutofautishwa). Hii inaweza kusababisha kukadiria kupita kiasi kwa utendakazi wa portfolio zilizo na hatari kubwa isiyo ya kimfumo, ambayo inaweza kupunguzwa kupitia mseto.
Ingawa mapungufu haya hayapuuzi manufaa ya Uwiano wa Sharpe, yanatumika kama ukumbusho kwamba hakuna kipimo kimoja kinachopaswa kutumika kwa kutengwa. Uchanganuzi wa kina wa utendaji wa biashara yako unapaswa kujumuisha zana na viashirio mbalimbali, kila kimoja kikiwa na uwezo na udhaifu wake.
2. Uhesabuji wa Uwiano wa Sharpe
Kuingia katika ulimwengu wa vipimo vya kifedha, Uwiano wa Sharpe ni zana muhimu kwa traders kuamua kurudi kwa uwekezaji ikilinganishwa na hatari yake. Njia ya kukokotoa Uwiano wa Sharpe ni rahisi sana: ni tofauti kati ya mapato ya uwekezaji na kiwango kisicho na hatari, ikigawanywa na mkengeuko wa kawaida wa mapato ya uwekezaji.
Uwiano wa Sharpe = (Kurudi kwa uwekezaji - Kiwango kisicho na hatari) / Mkengeuko wa kawaida wa mapato ya uwekezaji
Hebu tuivunje. The 'Kurudi kwa uwekezaji' ni faida au hasara inayotokana na uwekezaji, kwa kawaida huonyeshwa kama asilimia. The 'Kiwango kisicho na hatari' ni kurudi kwa uwekezaji usio na hatari, kama dhamana ya serikali. Tofauti kati ya hizi mbili inatupa faida ya ziada juu ya kiwango kisicho na hatari.
Denominator ya formula, 'Mkengeuko wa kawaida wa mapato ya uwekezaji', hupima tete ya uwekezaji, ambayo hutumika kama wakala wa hatari. Mkengeuko wa hali ya juu zaidi unamaanisha kuwa mapato yana uenezaji mpana katika wastani, kuashiria kiwango cha juu cha hatari.
Hapa kuna mfano rahisi. Wacha tuseme una uwekezaji wenye mapato ya kila mwaka ya 15%, kiwango kisicho na hatari cha 2%, na mgeuko wa kawaida wa mapato kwa 10%.
Uwiano mkali = (15% - 2%) / 10% = 1.3
Uwiano wa Sharpe wa 1.3 unaonyesha kuwa kwa kila kitengo cha hatari inayochukuliwa, mwekezaji anatarajiwa kupata faida ya vitengo 1.3 zaidi ya kiwango kisicho na hatari.
Ni muhimu kutambua kwamba Uwiano wa Sharpe ni kipimo cha kulinganisha. Inatumika vyema kulinganisha faida iliyorekebishwa ya hatari ya uwekezaji tofauti au mikakati ya biashara. Uwiano wa juu wa Sharpe unaonyesha kurudi kwa kurekebishwa kwa hatari.
2.1. Kutambua Vipengele Vinavyohitajika
Kabla ya kupiga mbizi kwanza katika ulimwengu wa hesabu za Uwiano wa Sharpe, ni muhimu kuelewa vipengele muhimu vinavyohitajika kwa kazi inayofanyika. Vipengele hivi ni uti wa mgongo wa mahesabu yako, gia zinazofanya mashine iendeshe vizuri.
Sehemu ya kwanza ni mrejesho wa kwingineko unaotarajiwa. Hiki ndicho kiwango kinachotarajiwa cha mapato kwenye jalada lako la uwekezaji kwa muda uliobainishwa. Ni muhimu kutambua kuwa huu ni utabiri, sio dhamana. Marejesho yanayotarajiwa yanaweza kuhesabiwa kwa kuzidisha matokeo yanayoweza kutokea kwa nafasi ya kutokea, na kisha kuongeza matokeo haya pamoja.
Ifuatayo ni kiwango kisicho na hatari. Katika ulimwengu wa fedha, hii ni faida ya uwekezaji ambayo kinadharia haina hatari. Kwa kawaida, hii inawakilishwa na mavuno kwenye bili ya miezi 3 ya Hazina ya Marekani. Inatumika kama kipimo katika hesabu ya Uwiano wa Sharpe kupima mapato ya ziada, au malipo ya hatari, kwa kuchukua hatari zaidi.
Mwisho lakini sio mdogo mchepuko wa kawaida wa kwingineko. Hiki ni kipimo cha kiasi cha tofauti au mtawanyiko wa seti ya thamani. Katika muktadha wa fedha, hutumiwa kupima hali tete ya kwingineko ya uwekezaji. Mkengeuko wa kiwango cha chini unaonyesha kwingineko isiyo na tete, ilhali mkengeuko wa hali ya juu unaashiria tete ya juu.
Kwa kifupi, sehemu hizi tatu ndizo nguzo ambazo Uwiano wa Sharpe unasimama. Kila moja ina jukumu muhimu katika hesabu, kutoa maarifa muhimu kuhusu hatari na sifa za kurejesha za kwingineko ya uwekezaji. Ukiwa na vipengee hivi mkononi, uko njiani mwako kupata ujuzi wa kuhesabu na kutafsiri Uwiano wa Sharpe.
- Malipo ya kwingineko yanayotarajiwa
- Kiwango kisicho na hatari
- Mkengeuko wa kawaida wa kwingineko
2.2. Mchakato wa Kuhesabu Hatua kwa Hatua
Kuingia kwenye mchakato wa hesabu, jambo la kwanza unahitaji kujua ni kwamba Uwiano wa Sharpe ni kipimo cha kurudi kurekebishwa kwa hatari. Ni njia ya traders kuelewa ni kiasi gani cha mapato ya ziada wanachopokea kwa tete ya ziada wanayostahimili kwa kushikilia mali hatari zaidi. Sasa, hebu tugawanye mchakato katika hatua zinazoweza kudhibitiwa.
Hatua ya 1: Kokotoa Urejesho wa Ziada wa Kipengee
Ili kuanza, utahitaji kukokotoa urejeshaji wa ziada wa kipengee. Hii inafanywa kwa kuondoa kiwango kisicho na hatari kutoka kwa mapato ya wastani ya mali. Kiwango kisicho na hatari mara nyingi huwakilishwa na bili ya hazina ya miezi 3 au uwekezaji mwingine wowote ambao unachukuliwa kuwa 'bila hatari'. Hii ndio fomula:
- Urejesho wa Ziada = Urejeshaji Wastani wa Mali - Kiwango Kisicho na Hatari
Hatua ya 2: Kokotoa Mkengeuko Wastani wa Marejesho ya Kipengee
Kisha, utahesabu mkengeuko wa kawaida wa marejesho ya kipengee. Hii inawakilisha tete au hatari inayohusishwa na uwekezaji. Kadiri mkengeuko wa kawaida unavyoongezeka, ndivyo hatari ya uwekezaji inavyoongezeka.
Hatua ya 3: Kuhesabu Uwiano wa Sharpe
Hatimaye, unaweza kuhesabu Uwiano wa Sharpe. Hii inafanywa kwa kugawanya kurudi kwa ziada kwa kupotoka kwa kawaida. Hii ndio fomula:
- Uwiano mkali = Kurudi kwa Ziada / Mkengeuko wa Kawaida
Takwimu inayotokana inawakilisha faida iliyorekebishwa ya hatari ya uwekezaji. Uwiano wa juu zaidi wa Sharpe unaonyesha uwekezaji unaohitajika zaidi, kwani inamaanisha unapata faida zaidi kwa kila kitengo cha hatari kinachochukuliwa. Kinyume chake, uwiano wa chini unaweza kupendekeza kuwa hatari inayohusishwa na uwekezaji inaweza isikubaliwe na faida zinazowezekana.
Kumbuka, ingawa Uwiano wa Sharpe ni zana muhimu, haipaswi kuwa kigezo pekee cha maamuzi yako ya uwekezaji. Daima ni muhimu kuzingatia vipengele na vipimo vingine, na kuelewa muktadha kamili wa uwekezaji.
3. Kutafsiri Uwiano wa Sharpe
Uwiano wa Sharpe ni chombo cha lazima kwa forex, crypto, na CFD traders. Ni kipimo cha faida iliyorekebishwa kwa hatari, ikiruhusu traders kuelewa kurudi kwa uwekezaji ikilinganishwa na hatari yake. Lakini unaitafsiri vipi?
Uwiano chanya wa Sharpe unaonyesha kuwa uwekezaji huo kihistoria umetoa faida chanya ya ziada kwa kiwango cha hatari iliyochukuliwa. Kadiri Uwiano wa Sharpe ulivyo juu, ndivyo utendakazi wa kihistoria uliorekebishwa wa hatari umekuwa bora zaidi. Ikiwa Uwiano wa Sharpe ni hasi, inamaanisha kwamba kiwango kisicho na hatari ni kikubwa kuliko mapato ya kwingineko, au mapato ya kwingineko yanatarajiwa kuwa hasi.
Katika hali hii, mwekezaji asiye na hatari atakuwa bora zaidi kuwekeza katika dhamana zisizo na hatari. Zaidi ya hayo, wakati wa kulinganisha Uwiano wa Sharpe, hakikisha unalinganisha uwekezaji sawa. Kulinganisha Uwiano wa Sharpe wa a forex mkakati wa biashara na ule wa mkakati wa biashara ya crypto unaweza kusababisha hitimisho potofu, kwani sifa za hatari na faida za masoko haya zinaweza kuwa tofauti sana.
3.1. Kuelewa Kiwango cha Uwiano wa Sharpe
Kuingia ndani ya kiini cha mada, Kiwango cha Uwiano wa Sharpe ni zana muhimu kwa yoyote tradewanatafuta kuongeza mapato yao. Kipimo hiki, kilichopewa jina la Mshindi wa Tuzo ya Nobel William F. Sharpe, ni kipimo kinachotumiwa kuelewa urejeshaji wa uwekezaji ikilinganishwa na hatari yake.
Kiini cha Uwiano wa Sharpe ni kwamba inakadiria faida ambayo mwekezaji anaweza kutarajia kwa tete ya ziada iliyovumiliwa wakati wa kushikilia mali hatari. Uwiano wa juu wa Sharpe unaonyesha kurudi kwa kurekebishwa kwa hatari.
Hapa kuna baadhi ya vigezo vya jumla:
- A Uwiano mkali wa 1 au zaidi inazingatiwa nzuri, ikionyesha kwamba mapato yanazidi hatari.
- A Uwiano mkali wa 2 is nzuri sana, akipendekeza kuwa marejesho ni mara mbili ya hatari.
- A Uwiano mkali wa 3 au zaidi ni bora, ikionyesha kuwa marejesho ni hatari mara tatu.
Neno la tahadhari ingawa - Uwiano wa juu wa Sharpe haimaanishi faida kubwa. Inaonyesha tu kwamba mapato ni thabiti zaidi na sio tete. Kwa hivyo, uwekezaji wa hatari ya chini na mapato thabiti unaweza kuwa na Uwiano wa Sharpe wa juu kuliko uwekezaji wa hatari kubwa na faida zisizo na uhakika.
Kumbuka, ufunguo wa biashara yenye mafanikio sio tu kutafuta faida kubwa, lakini kuelewa na kudhibiti hatari zinazohusika. Kiwango cha Uwiano wa Sharpe ni chombo kimoja ambacho husaidia traders kufikia usawa huu.
3.2. Kulinganisha Uwiano wa Sharpe wa Portfolios Tofauti
Linapokuja suala la kulinganisha Uwiano wa Sharpe wa portfolios tofauti, ni muhimu kuelewa kwamba Uwiano wa Sharpe wa juu unaonyesha kurudi kwa kuvutia zaidi kurekebishwa kwa hatari. Hii inamaanisha kuwa kwa kila kitengo cha hatari kinachochukuliwa, kwingineko inaleta faida zaidi.
Hata hivyo, ni muhimu kutambua kwamba Uwiano wa Sharpe haipaswi kuwa kiashiria pekee kinachotumiwa wakati wa kulinganisha portfolios. Mambo mengine, kama vile maelezo mafupi ya hatari ya kwingineko, mkakati wa uwekezaji, na uvumilivu wa hatari wa mtu binafsi wa mwekezaji, pia yanapaswa kuzingatiwa.
Wacha tufikirie tuna jalada mbili: Kwingineko A yenye Uwiano Mkali wa 1.5 na Portfolio B yenye Uwiano Mkali wa 1.2. Kwa mtazamo wa kwanza, inaweza kuonekana kuwa Portfolio A ndio chaguo bora kwa kuwa ina Uwiano wa juu zaidi wa Sharpe. Walakini, ikiwa Portfolio A imewekezwa sana katika mali tete kama vile sarafu za siri au hatari kubwa. hifadhi, huenda lisiwe chaguo bora kwa mwekezaji asiye na hatari.
Kumbuka, Uwiano wa Sharpe ni kipimo cha kurudi kwa kurekebishwa kwa hatari, sio kurudi kabisa. Kwingineko iliyo na Uwiano wa juu wa Sharpe si lazima italeta faida kubwa zaidi - italeta faida ya juu zaidi kwa kiwango cha hatari iliyochukuliwa.
Wakati wa kulinganisha portfolios, ni muhimu pia kuangalia Uwiano wa Sortino, ambayo hurekebisha kwa hatari ya upande wa chini, au hatari ya faida mbaya. Hii inaweza kutoa mwonekano mzuri zaidi wa wasifu wa hatari wa kwingineko, haswa kwa jalada zilizo na ugawaji wa kurudi kwa ulinganifu.
- Kwingineko A: Uwiano wa Sharpe 1.5, Uwiano wa Sortino 2.0
- Kwingineko B: Uwiano wa Sharpe 1.2, Uwiano wa Sortino 1.8
Katika kesi hii, Portfolio A bado inaonekana kuwa chaguo bora, kwani ina Uwiano wa juu zaidi wa Sharpe na Sortino. Walakini, uamuzi hatimaye unategemea uvumilivu wa hatari na malengo ya uwekezaji ya mwekezaji.