Uwiano na takwimu za uchanganuzi wa hisa

Uwiano wa hisa: takwimu muhimu zaidi kwa uchanganuzi wa kimsingi

Uwiano katika biashara unakupa viashiria muhimu vya ambayo hifadhi wana uwezo na ambao hawana. Zinatumika juu ya yote ndani msingi uchambuzi. Kwa njia hii, unaangalia thamani ya ndani ya makampuni na kujaribu kujua kama wanapata faida thabiti na wana utabiri chanya.

Kisha unalinganisha uwiano wa hisa na soko la hisa. Je, uthamini wa wawekezaji ni upi na ni wa haki au uhalali ukilinganisha na uwezo halisi? Miongoni mwa mambo mengine, unaweza kulinganisha faida, thamani ya kitabu na mauzo na bei ya sasa. Kwa njia hii, unakuja kwa uwezekano wa kutothaminiwa au kuzidi. Ni hasa wawekezaji wa thamani na ukuaji ambao hutumia aina hii ya uchanganuzi wa hisa wao wenyewe.

Uwiano muhimu zaidi wa hisa ambao unapaswa kujua ni:

• Faida ya kampuni na mapato kwa kila hisa
• Thamani ya kitabu kwa kila hisa
• Mauzo kwa kila hisa
• Mzunguko wa fedha
• faida
• Uwiano wa mapato ya bei (Uwiano wa P/E)
• Uwiano wa bei kwa kitabu (Uwiano wa P/B)
• Uwiano wa bei kwa mauzo
• Uwiano wa bei-kwa-fedha
• Uwiano wa bei-mapato-ukuaji
• Thamani ya Biashara
• Mazao ya gawio/gawio
• Mazao
• Kipengele cha Beta

Thamani ya asili: faida ya kampuni, thamani ya kitabu, mauzo na mtiririko wa pesa kwa kila hisa

Thamani ya ndani ya kampuni ni, kwa kusema, data ya kifedha inayotokana na shughuli za kiuchumi ndani ya mwaka mmoja. Kwa traders, lengo kuu ni juu ya faida. Hii inachapishwa kila robo mwaka na kufupishwa mwishoni mwa mwaka. Hii basi husababisha mapato muhimu kwa kila hisa, ambayo hutumika kukokotoa takwimu zingine muhimu. Walakini, faida ya kampuni sio kigezo pekee ambacho kinafaa kwa thamani ya asili ya kampuni. Kwa hivyo unapaswa pia kuzingatia mauzo safi na mtiririko wa pesa katika uchanganuzi wako wa hisa. Mwisho unaelezea mtiririko wa pesa kioevu, yaani mapato na nje bila maadili ya uwongo.

Kile ambacho sio kioevu kawaida hutupwa katika mali inayoonekana na mali isiyohamishika. Bila shaka, hizi pia zina thamani ambayo haipaswi kupuuzwa. Thamani ya kitabu hurekodi anuwai hizi zote kando na mtaji uliokopwa. Inakupa ishara ya ni mali ngapi ambazo kampuni bado ina hazina yake.

Faida/mapato kwa kila hisa

Ili kukokotoa mapato ya kampuni kwa kila hisa, chukua matokeo rasmi ya mwisho wa mwaka kutoka kwa mizania na ugawanye kwa idadi ya hisa. Kwa njia hii unagawanya faida rasmi ya kila mwaka kwa hisa ya mtu binafsi na kujua ni kiasi gani karatasi hii ni ya thamani. Baadaye, unaweza kulinganisha faida ya asili ya hisa na bei yake na hivyo kuhitimisha uwezo wake ambao haujagunduliwa.

Mauzo/Mauzo kwa kila hisa

Mauzo ni mapato safi ya kampuni. Kwa kuwa gharama za uendeshaji hazijajumuishwa hapa, uwiano huu ni wa juu zaidi kuliko faida. Kuangalia thamani hii ni ya kuvutia hasa kwa makampuni ambayo bado ni vijana na tayari sana kuwekeza.

Kwa sababu ya matumizi makubwa ya ununuzi mpya na ukuzaji wa maoni ya ubunifu, faida yenyewe mara nyingi ni ya chini kabisa. Uwiano wa mapato ya bei unaweza kuonyesha uthamini mkubwa zaidi hapa. Mauzo, kwa upande mwingine, yanaonyesha jinsi kampuni inavyouza sokoni kwa mafanikio. Inawezekana kwamba bidhaa au huduma ni maarufu sana na zina matarajio ya siku zijazo ambayo bado hayajaonyeshwa katika faida yenyewe.

Mtiririko wa pesa / mtiririko wa pesa kwa kila hisa

Neno mtiririko wa pesa au mtiririko wa pesa linaweza kutafsiriwa kama mtiririko wa pesa. Mtu anataka kutumia uwiano huu ili kujua jinsi kundi ni kioevu. Je, pesa inaweza kufanywa kuwa kioevu na kutumika haraka sana au kufanya akiba, mali inayoonekana na mali isiyohamishika kwanza inapaswa kufilisiwa kwa muda mrefu?

Tofauti na faida, mtiririko wa pesa unaonyesha ukweli. Haiwezi kujumuisha gharama za uwongo kama vile masharti au kushuka kwa thamani. Kwa hivyo unaangalia nguvu halisi ya mapato ya kampuni. Hii inaweza kuwa chanya na kutumika kwa uwekezaji au kugeuka kuwa nakisi.

Thamani ya kitabu/thamani ya kitabu kwa kila hisa

Thamani ya kitabu inajumuisha kila kitu ambacho mtaji wa hisa hutoa. Hii ina maana kwamba inajumuisha sio tu faida, lakini mali zote zinazoonekana na mali isiyohamishika ya kampuni. Unaweza kutambua mali kamili kutoka kwa hii na kuitumia kukadiria ni maadili gani yaliyo kwenye kikundi. Hasa katika kesi ya makampuni ya ukuaji, haya ni vigumu kutambua katika faida.

Thamani ya kitabu iliyogawanywa kwa hisa ni tangazovantageous, sio kwa uchache kwa tathmini ya masoko ya boom. Je, bei ya hisa ya juu sana licha ya faida ndogo inaweza kuwa kiputo cha hisa au hisa za ukuaji? Wakati wa kiputo cha dotcom, mara nyingi ilikuwa wazi kutokana na thamani za chini za kitabu na uwekezaji finyu ambapo kampuni fulani zilikuwa zikielekea.

Hata hivyo, wawekezaji wengi wakati huo walivutiwa sana na hesabu za ongezeko la hisa sokoni hivi kwamba walipoteza mtazamo wa fedha halisi na kutumbukia katika mtego wa mapovu ya usawa. Ukadiriaji wa jumla wenye takwimu na data zote muhimu ndio uchanganuzi wa kina.

Je, thamani ya biashara inapaswa kutathminiwa vipi?

Katika uchumi, mtu anapenda kufanya kazi na thamani ya biashara ili kutathmini kwa usahihi afya na fursa za siku zijazo za kampuni. Tofauti ya kimsingi inafanywa kati ya thamani ya biashara/thamani ya kampuni ikijumuisha vyanzo vyote vya mtaji na thamani iliyorekebishwa ya usawa bila kujumuisha mtaji wa deni.

Nini thamani ya kampuni kwa soko kwa misingi ya uwiano wa ndani inatokana na mali zinazohitajika kwa uendeshaji na mali zisizohitajika kwa uendeshaji. Bidhaa hizi kwa pamoja husababisha thamani ya kampuni au huluki.

Kwa ujumla, thamani ya biashara huhesabiwa kwa kujumlisha usawa na mtaji wa deni, ambapo mali zisizo na uendeshaji hukatwa. Nambari hii muhimu hatimaye inatumiwa kulinganisha thamani za uendeshaji na matokeo kwenye soko la hisa ili kutambua uwezekano wa chini na wa kutathminiwa kupita kiasi.

Ulinganisho na hesabu ya soko la hisa: uwiano wa P/E, uwiano wa P/B

Kwanza kabisa, maadili ya ndani ya kampuni hukupa habari muhimu kuhusu fedha zenyewe. Katika biashara ya hisa, hata hivyo, unataka pia kujua kama taarifa hii inalingana na hesabu ya hisa kwenye soko la hisa. Mara nyingi, kwa sababu mbalimbali, kuna tofauti kubwa kati ya bei. Tofauti kama hizo huwapa wawekezaji wajanja fursa bora zaidi za kupata mienendo mbalimbali - hata kabla ya kutambuliwa na wanahisa wengine.

Uwiano wa mapato ya bei

Kwa wanahisa wa thamani na wachambuzi wa kimsingi, uwiano wa mapato ya bei (uwiano wa P/E) ndio uwiano muhimu zaidi. Kwa njia ya uwiano huu, kwa ufupi, unalinganisha thamani ya asili katika mfumo wa faida ya kila mwaka na hesabu ya hisa kwenye soko. Ili kufanya hivyo, kwanza unapaswa kugawanya faida ya kampuni kwa hisa kwa kuigawanya kwa idadi ya hisa ambazo hazijalipwa.

Kisha, gawanya bei ya sasa ya hisa kwa mapato kwa kila hisa. Kwa hivyo formula ya hesabu ni:

P/E = bei ya hisa / mapato kwa kila hisa.

Lazima sasa utafsiri uwiano unaosababishwa kwa usahihi. Kwa ujumla, unaweza kusema kwamba uwiano mdogo wa P / E karibu na pointi 15 na chini unaonyesha tathmini ya chini. Hata hivyo, katika baadhi ya sekta mapato kwa ujumla yanaweza kuwa makubwa zaidi kwa sababu faida yenyewe inaweza isiwe na nguvu katika sehemu hii.

Ipasavyo, lazima kila wakati uangalie uwiano wa P/E katika muktadha na kampuni zingine. Kwa ujumla, unaweza kutumia uwiano wa P/E kutambua, miongoni mwa mambo mengine, thamani ya hisa, yaani, dhamana ambazo tathmini yake kwenye soko la hisa iko chini sana ya uwezo wao na uwezo wa mapato. Kwa kuongeza, unaweza kutambua mapema ikiwa kuna tathmini inayowezekana na hatari ya Bubble ya hisa. Katika kesi hii, unapaswa kukataa kuwekeza katika shirika la hisa.

Uwiano wa bei kwa kitabu

Katika kesi ya faida, mwanzoni unaangalia tu mapato ya kampuni ndogo ya umma iliyowekwa dhidi ya gharama. Hii haionyeshi ni pesa ngapi zimeingia kwenye hesabu na mali isiyohamishika, kwa mfano. Kwa sababu ya uwekezaji, maelezo kutoka kwa uwiano wa P/E kwa hiyo yanaweza kukuhadaa na thamani za kifedha za kampuni ni bora kuliko vile mtu angefikiria mara ya kwanza.

Kwa hivyo, wawekezaji mahiri kila wakati wanashauriana uwiano wa bei kwa kitabu (uwiano wa P/B) wakati wa kuthamini hisa. Wanaangalia thamani ya kitabu na kugawanya bei kwa uwiano huu. Kwa njia hii unahusisha bei ya sasa ya dhamana kwenye soko na usawa wa jumla.

P/B = Bei ya hisa / Thamani ya kitabu

Thamani ya usawa au kitabu kwa kawaida huwa juu kuliko faida. Kwa hivyo inajumuisha, kati ya mambo mengine, mali zote zinazoonekana na mali isiyohamishika. Kwa hiyo, uwiano wa P / B wavu pia ni wa chini kuliko uwiano wa P / E. Hii hurahisisha uthamini na tathmini kwa kiasi fulani. Unazingatia tu ikiwa uwiano uko juu au chini ya 1.

Ikiwa uwiano wa bei kwa kitabu (P/B) uko chini ya 1, hii inapendekeza kutothaminiwa. Ikiwa ni ya juu, unaweza kudhani tathmini ya kupita kiasi. Uwiano wa P/B ni wa vitendo hasa kwa kampuni ambazo ziko katika soko linalokua ambalo tathmini zao hazijashughulikiwa na faida za sasa. Kampuni nyingi katika sekta hizi kwa hivyo hazina hesabu yoyote na mali isiyohamishika, lakini wazo mbaya la biashara tu. Thamani ya kitabu iko chini sawa na uwiano wa P/B juu sana.

Iwapo takwimu zingine muhimu kama vile uwiano wa P/E na KCV zinaonyesha matokeo sawa, wawekezaji wanapaswa kuacha kununua na pengine kuondoka kwenye trade kwa wakati mzuri.

Uwiano wa mauzo ya bei

Thamani inayotumika mara chache sana, ambayo inaweza, hata hivyo, kutoa usaidizi katika mtazamo wa jumla wakati wa kuamua kununua au kupinga ununuzi, ni uwiano wa mauzo ya bei. Katika kesi hii, unapuuza gharama za kampuni. Unaangalia tu mapato, yaani mauzo ya mwaka jana.

Hii inakuonyesha jinsi bidhaa au huduma za kampuni zinavyouzwa vizuri. Hii inaweza kuwa kiashiria bora cha ukuaji unaowezekana. Labda kampuni iko katika awamu ya kuanza, imeunda toleo maarufu, lakini wakati huo huo inahitaji kuwekeza ili kusonga mbele. Uwekezaji huu hupunguza faida kiotomatiki na bei ya hisa inaweza kuonekana kuwa ya thamani kupita kiasi.

Mauzo na uwiano wa bei / mauzo (uwiano wa P/S) kwa hivyo huleta ufafanuzi na kuunda ufahamu bora wa maendeleo halisi ya kampuni. Unaweza pia kuangalia takwimu za miaka iliyopita ili kuona kama mauzo yanaongezeka, jinsi hisa ilivyo maarufu kwa wawekezaji na uwekezaji gani umekuwa hivi karibuni.

Sawa na thamani ya kitabu, mauzo ni ya juu zaidi kuliko faida. Kwa hivyo, uwiano wa mgawanyiko ni sawa chini kuliko uwiano wa P/E na unaweza kufasiriwa kwa uwazi zaidi. Kwa ujumla, mtu anaweza kusema kwamba uwiano wa P / E chini ya 1 unaonyesha sehemu ya bei nafuu sana. Kunapaswa kuwa na uwezo mwingi wa juu hapa. Thamani ya karibu 1 hadi 1.5 iko katika maana ya classical, wakati kitu chochote hapo juu kinachukuliwa kuwa ghali.

Udhaifu wa KUV ni hakika kwamba inapuuza kabisa mapato. Hili linaweza lisiwe tatizo katika miaka ya mapema, yenye uwekezaji mkubwa wa kampuni. Kwa muda mrefu, hata hivyo, kampuni ya umma lazima ithibitishe faida. Dalili nzuri ya ikiwa kuna ukuaji wa jamaa hutolewa na ukaguzi wa mwaka baada ya mwaka wa takwimu za faida.

Uwiano wa mtiririko wa bei na pesa taslimu

Mtiririko wa pesa kwa ujumla unaweza kuelezewa kama nguvu ya mapato ya kampuni. Neno la Kiingereza linaweza kutafsiriwa kama mtiririko wa pesa, ambayo inaweka wazi uwiano huu unahusu nini hatimaye. Ni zaidi au kidogo kuhusu uingiaji na utokaji wa fedha za kioevu - yaani kiasi cha fedha ambacho kinaweza kutumika moja kwa moja.

Masharti ya uwongo, kushuka kwa thamani na mali inayoonekana kwa hivyo haijajumuishwa. Kwa njia hii, juu ya yote, faida inarekebishwa kwa kiasi ambacho hazina umuhimu halisi katika biashara ya kila siku.

Kuamua mtiririko wa pesa, mtu kwanza huchukua mapato yote ya kipindi fulani (kawaida mwaka wa biashara). Nyingi za thamani hizi ni mapato ya mauzo, mapato ya uwekezaji kama vile riba, ruzuku na kutowekeza. Kutoka kwa hizi basi unaondoa gharama kamili ambazo ni muhimu kuendesha biashara - kwa mfano, gharama za nyenzo, mishahara, gharama za riba na kodi.

Kabla ya kodi, unafika kwenye mtiririko wa jumla wa pesa. Ukiondoa kodi na mapato ya kibinafsi pamoja na urekebishaji na akiba, unapata idadi kamili iliyorekebishwa. Kwa kuongezea, uwekezaji unaweza kukatwa na kutoweka kwa uwekezaji kuongezwa ili kufikia mtiririko wa pesa bila malipo.

Ili kufikia uwiano wa bei/fedha, mtiririko wa fedha umegawanywa na idadi ya hisa katika mzunguko. Kiasi hiki kinatumika tu kugawa bei ya sasa ya hisa ya kampuni. Kwa hivyo, hesabu ni kama ifuatavyo:

KCV inatumika zaidi ya yote kwa sababu kuna uhuru zaidi na zaidi wa kuamua faida, kwa mfano kupitia viwango vya uwongo. KCV inatoa picha bora ya mali halisi katika mzunguko. Zaidi ya hayo, inaweza kutumika hata kama faida yenyewe ni hasi.

Kama ilivyo kwa uwiano wa P/E, jinsi bei inavyopungua kwa mtiririko wa pesa, ndivyo hisa inavyokuwa nafuu. Ni bora kutumia bei kwa mtiririko wa pesa kama nyongeza ya uwiano wa mapato ya bei na kwa hivyo kuangalia dhamana kwa jumla. Tangazovantages na disadvantages ya KCV ikilinganishwa na uwiano wa P/E ni:

Advantages Mtiririko wa bei kwa pesa taslimu VS. Uwiano wa P/E

• Inaweza pia kutumika katika kesi ya hasara
• Udanganyifu wa laha si tatizo kidogo kuliko uwiano wa P/E.
• Kwa upande wa mbinu tofauti za uhasibu, KCV inatoa ulinganifu bora zaidi.

Disdvantages Mtiririko wa bei kwa pesa taslimu VS. Uwiano wa P/E

• KCV au mtiririko wa pesa hubadilikabadilika zaidi ya uwiano wa P/E kutokana na mizunguko ya uwekezaji
• Kwa sababu ya uwekezaji/kushuka kwa thamani, KCV imepotoshwa kwa kampuni zinazokua sana na zinazopungua.
• Kuna njia tofauti za kukokotoa mtiririko wa pesa (jumla, wavu, mtiririko wa pesa bila malipo)
• Mtiririko wa pesa za siku zijazo karibu haiwezekani kutabiri

Nifanye nini na uwiano?

Wataalamu hutumia uwiano uliotajwa hapo juu hasa kuamua juu ya thamani na undervaluation ya hisa. Hii inafanywa kimsingi na uwiano wa P / E. Hata hivyo, kwa kuwa mapato yanaweza kubadilishwa kwa urahisi na usimamizi wa kampuni na, kwa upande mwingine, uwekezaji fulani haujumuishwi katika hesabu kama maendeleo chanya, wawekezaji wengi wenye uzoefu hutumia uwiano mwingine. Hizi hukupa picha ya kina zaidi ya maendeleo halisi ya kampuni.

Kwa uwiano wa P/E na KCV, kwa mfano, unaweza kufikia viwango vya juu kiasi. Unapaswa kutafsiri haya katika muktadha wa tasnia. Sehemu za ukuaji kama vile e-commerce, e-mobility, hidrojeni na kadhalika mara nyingi bado zina gharama kubwa sana. Matokeo yake, uwiano wa mapato ya bei hasa ni wa juu sana. Kwa mtazamo wa kwanza, mtu angefikiria juu ya tathmini.

Uwiano wa P/E na KCV unaonyesha uthamini uliozidi katika viwango vya juu zaidi ya 30. Kwa hivyo uwiano wa Tesla wa P/E umekuwa zaidi ya pointi 100 kwa miaka mingi. Hata hivyo, thamani hii inawekwa katika mtazamo ikilinganishwa na uwiano wa bei/fedha - KCV inakaribia nusu ya uwiano wa Tesla P/E.

Hata hivyo, ikiwa sasa tunaongeza uwiano wa PEG, yaani uwiano wa bei-mapato-ukuaji, tunapata matokeo yasiyothaminiwa kabisa kwa Tesla. Sababu ya hii ni kwamba ukuaji wa baadaye unazingatiwa kwa misingi ya utabiri. Nitarudi kwenye hatua hii baadaye.

Kwa hesabu ya sasa bila utabiri wa siku zijazo, uwiano mwingine mwingi unatiliwa shaka. Hasa, unanufaika na thamani ya kitabu na mauzo ili kutathmini vyema bei za hisa kulingana na thamani halisi.

Ndani ya mfumo wa uchanganuzi wa kimsingi, KBV na KUV huonyesha, kwa misingi ya takwimu zilizo juu au chini ya 1, ikiwa hisa imethaminiwa kupita kiasi au haijathaminiwa kuhusiana na usawa na mapato. Hii ina jukumu muhimu hasa kwa makampuni ya vijana - hapa gharama mara nyingi ni kubwa na hivyo kupotosha taarifa kuhusu uwezekano halisi katika faida na mtiririko wa fedha.

Advantageous kwa Uwekezaji wa Thamani na Ukuaji

Kwanza kabisa, mtu hutumia uwiano kutathmini bei za hisa kuwa za juu sana au za chini sana. Ili kutazamia hili: Hali zote mbili hutoa uwezekano wa kuwekeza kwa faida. Kama sheria, hata hivyo, wawekezaji watakimbilia kuthamini hisa, ambazo zina sifa ya kutothamini sana. Vinginevyo, hisa za ukuaji zilizo na tathmini ya juu sana ya soko zinaweza kuwa wagombeaji wanaoahidi kwa uwekezaji wa muda mrefu.

Uwekezaji wa Thamani ni nini?

Uwekezaji wa thamani ni mojawapo ya maarufu zaidi mikakati miongoni mwa wawekezaji wanaotegemea uchambuzi wa kimsingi kupitia takwimu muhimu. Ilipata umaarufu zaidi ya yote na kitabu cha Benjamin Graham “The Intelligent Investor” na mfuasi wake Warren Buffett, ambaye alijipatia utajiri kupitia kampuni yake ya uwekezaji ya Berkshire Hathaway.
Kanuni ya msingi ya uwekezaji wa thamani ni kupata tathmini ya chini sana ya hisa kwa kampuni yenye uwezo wa juu. Kwa hivyo kwa hili unaangalia uwiano wa P/E na KCV. Haya yanatoa dalili za kwanza kama inaweza kuwa tathmini ya chini.

Sasa ni lazima iwekwe wazi zaidi ikiwa hii sio tu kwa sababu ya ukosefu wa uwekezaji. Kwa hivyo ni vyema kushauriana na uwiano mwingine, uwiano wa P/B na uwiano wa P/E. Lakini ikiwa kampuni ina uwezo mkubwa, kwa nini hii haionyeshwa katika mfumo wa bei za hisa?

Hili ndilo swali ambalo wawekezaji katika sekta ya thamani wanapaswa kujibu kwanza. Sababu zinazowezekana za kutothaminiwa zinaweza kuwa:

• Habari mbaya kuhusu kampuni
• Kashfa za muda na habari hasi zinazoambatana nazo
• Migogoro ya kimataifa (mfumuko wa bei, vita, janga) na kusababisha hofu miongoni mwa wawekezaji
• Wawekezaji bado hawajagundua uwezekano wa uwekezaji kwao wenyewe au bado wanasita
• Kwa kuzingatia sababu zilizotajwa hapo juu, uwekezaji wa thamani unapaswa kuwa wa maana kwa hali yoyote. Hata bei za makampuni yenye faida kubwa kama vile Amazon, Apple & Co. zinaweza kuanguka katika mgogoro wakati huo huo. Lakini ikiwa takwimu muhimu zinaonyesha a
• mfano wa biashara thabiti, hesabu labda sio halali. Kwa wakati huu unapaswa kuweka pesa zako kwenye hisa husika.

Hali ni tofauti katika kesi ya maendeleo yasiyofaa ambayo yameonekana hivi karibuni. Inawezekana kwamba kampuni mshindani imezindua bidhaa ya mapinduzi ambayo kiongozi wa soko la awali hataweza kuendelea nayo kwa muda mrefu. Wawekezaji huweka bei ya maendeleo haya katika hesabu ya hisa zao katika siku zijazo.

Kwa hivyo hata kama faida ya mwaka jana ilikuwa ya juu na uwiano wa P/E unaonyesha kutothaminiwa kwa sababu ya kushuka kwa bei, hii inaweza kuwa halali kabisa. Kwa hivyo bei inaweza hata kuanguka katika anuwai ya pennystock, ndiyo sababu uwekezaji hapa hautakuwa mzuri. Mfano wa maendeleo kama haya ni kesi ya Nokia na Apple.

Uwekezaji wa Ukuaji ni nini?

Uwekezaji wa ukuaji ni njia tofauti kabisa. Wawekezaji wanadhani kuwa kampuni na sekta nzima bado ni changa. Kwa hiyo, uwekezaji ni mkubwa na faida ni ndogo. Kufikia sasa, bidhaa zinaweza kuwa bado hazijafanikiwa kujiimarisha kwenye soko. Walakini, wazo hilo tayari ni zuri na la kuahidi kwamba wanahisa wengi wako tayari kuwekeza pesa nyingi za kubahatisha katika kampuni.

Iwe inahalalishwa au la - bei ya hisa hupanda mwanzoni. Wawekezaji wa ukuaji wanataka kuchukua tangazovantage ukuaji huu na ikiwezekana kufaidika nayo kwa muda mrefu. Wakati wa kiputo cha dotcom, mtu angelazimika kuweka dau kwenye kampuni kama Amazon, Google na Apple ili kuweza kuchukua tangazo.vantage ya hesabu ya juu sana ya hisa baada ya karibu miaka 20. Kwa hiyo akiba hizo zikitumiwa kwa hekima zinaweza kuwa msingi mzuri wa kukusanya mali katika uzee.

Kwa upande mwingine, hisa zilizoidhinishwa (P/E na KCV zaidi ya 30 na zaidi; KBV na KUV zaidi ya 1) zina mwelekeo wa kupanuka na kuwa viputo vya hisa. Hapa, uwekezaji unaowekwa katika kampuni na wawekezaji haujafunikwa na uwezo halisi. Kwa hivyo soko linaendelea kupanda hadi watu watambue kuwa haliwezi kuendelea hivi.

Mara tu wawekezaji wanapogundua kuwa kampuni haitaweza kukidhi matarajio ya soko la hisa, soko huporomoka na bei za hisa zinashuka.

Hata katika hali hii, bila shaka, inawezekana kupata faida ya wajanja. Kwa upande mmoja, kurudi kunaweza kuchukuliwa hadi kilele. Lakini ikiwa umewekeza mapema, ni bora kutoka mapema kuliko kuchelewa - kulingana na kauli mbiu: wekeza wakati bunduki zinapiga risasi, kuuza wakati violini zinacheza.

Uuzaji mfupi pia ni chaguo la kuvutia. Katika kesi hii, unakopa sehemu kwa bei ya juu na kuiuza mara moja. Baadaye unainunua tena kwa thamani ya chini na kumpa mtoa huduma husika pamoja na ada ya mkopo. Hivyo umepata faida kwa tofauti kutokana na kushuka kwa bei.

Uuzaji mfupi, kwa njia, ni rahisi sana kupitia CFD trade kwa yako broker. Unaenda tu kwa wavuti inayolingana, jiandikishe kwa jina lako na anwani ya barua pepe na unaweza trade kinyume na mikataba ya mtandaoni. Unaweza pata haki broker kwa urahisi na yetu chombo cha kulinganisha.

Matatizo na uchanganuzi wa hisa kwa kutumia uwiano wa bei

Tatizo kubwa la kutafsiri uwiano wa bei katika suala la mapato, thamani ya kitabu, mauzo na mtiririko wa pesa ni kwamba huwa zinakupa tu muhtasari wa mambo yaliyopita. Hata hivyo, tathmini ya hisa kwenye soko la hisa daima huguswa na maendeleo ya sasa na matarajio ya siku zijazo. Hii inaleta tofauti zinazoweza kuhesabiwa haki au zisizo na msingi.

Wataalamu wa kweli wamegundua hivi karibuni kwamba kuangalia katika siku za nyuma haitoshi kwa baadhi ya viwanda. Kwa hiyo mtu anapaswa pia kuangalia utabiri wa siku zijazo, kati ya mambo mengine, na kujumuisha haya katika tathmini.

Suluhu zinazowezekana: Ukuaji, utabiri, mtiririko wa pesa uliopunguzwa na gia

Ili kupunguza shida za uchanganuzi wa kimsingi unaoangalia nyuma, jambo moja tu husaidia: unahitaji kutazama siku zijazo. Kwa kweli kuna zana kadhaa kwenye kisanduku cha zana cha mwekezaji ambazo zinaweza kutumika kwa kusudi hili. Hasa, utabiri na ulinganisho wa ukuaji unaweza kukusaidia kukupa picha wazi ya soko.

Uwiano wa bei-mapato-ukuaji

Zana ya ufanisi sana katika suala hili ni uwiano wa PEG (uwiano wa bei/mapato kwa ukuaji). Inakokotolewa kwa kugawanya KVG kwa ukuaji wa asilimia inayotarajiwa. Kwa hivyo formula ni:

Uwiano wa PEG = uwiano wa P/E / ukuaji wa asilimia inayotarajiwa.

Kama matokeo, kila wakati unapata thamani iliyo juu au chini ya 1. Juu ya 1 unaweza kudhani tathmini ya kupita kiasi, chini ya 1 chini ya tathmini. Kwa mfano, hisa inaweza kuwa na uwiano wa P/E wa 15 na utabiri wa asilimia 30. Kigingi basi kingekuwa 0.5, kwa hivyo mtu anaweza kutarajia bei ya hisa kuongezeka maradufu katika mwaka ujao.

Hata hivyo, tatizo la PEG ni kwamba utabiri bila shaka hautatimizwa 1 hadi 1. Wataalam wanapata tu kutoka kwa maendeleo ya miaka iliyopita na hali ya kiuchumi katika sehemu fulani. Ikiwa kuna mdororo wa ghafla wa uchumi au shida, mwelekeo unaweza kubadilika bila kutarajia kuwa kinyume. Zaidi ya hayo, kiwango cha riba ya soko hakizingatiwi, ambayo pia huathiri maendeleo ya hisa.

Uwiano wa mbele wa P/E

Wawekezaji wengi wanaendelea kutumia uwiano wa P/E kama sehemu ya uchanganuzi wao. Pia inajulikana kama Uwiano wa Mbele wa PE. Tofauti na uwiano wa kawaida wa PE, sio msingi wa faida ya kila mwaka kutoka kwa siku za nyuma, lakini kwa matarajio ya faida. Hasa kwa kulinganisha na miezi iliyopita, ni rahisi kufikia hitimisho kuhusu kuthaminiwa kupita kiasi au kutothaminiwa.

Uwiano wa PE wa mbele = bei ya sasa ya hisa / utabiri wa mapato kwa kila hisa

Ni bora kuangalia uwiano wa mbele wa PE pamoja na matokeo ya miaka michache iliyopita. Ikiwa ni juu ya hiyo, matarajio ya mapato yanashuka. Kama ilivyo kwa uwiano wa P/E, matarajio ya kampuni kutoka soko la hisa hutofautiana kulingana na tasnia. Uthamini wa kupita kiasi na tathmini duni kwa hivyo huamuliwa kila wakati katika muktadha wa soko.

Walakini, lazima uwe na ufahamu kila wakati kuwa faida ya utabiri ni thamani ya kinadharia. Hata kama wachambuzi wengi watachukua ukuaji, hii sio lazima itokee mwisho. Zaidi ya hayo, mashirika ya uthamini yanaongozwa na mizani rasmi, ambayo, hata hivyo, inaweza kubadilishwa na usimamizi wa kampuni.

Mwingine disadvantage ya mbele PE ni muda mdogo wa utabiri. Uwiano kama huo wa PE unaweza kweli kuwa wa maana wakati wa kuangalia miaka kadhaa katika siku zijazo. Hata hivyo, wale walio na bahati na pia kuangalia kwa undani katika uwiano mwingine mara nyingi kufaidika na uwekezaji angalau katika muda mfupi.

Mtiririko wa punguzo la pesa

Mtiririko wa pesa uliopunguzwa bei (DCF) unaweza kutafsiriwa kama mtiririko wa pesa uliopunguzwa. Hapa, thamani ya biashara imedhamiriwa kwa njia ya hesabu ngumu na tathmini. Tofauti na uwiano wa mbele wa PE, mtindo huu hutumia mtiririko wa pesa kama msingi, lakini pia utabiri wa siku zijazo. Kwa hivyo, mawazo ya kinadharia tu hutumiwa.

Baada ya yote, hizi ni kwa sehemu kulingana na salio au hesabu za faida na hasara za miaka michache iliyopita. Walakini, mtiririko wa pesa haujaongezwa tu, lakini unapunguzwa kulingana na mwaka ambao uliibuka. Hii haimaanishi chochote isipokuwa kwamba riba na mfumuko wa bei huongezwa.

Sababu hizi husababisha pesa kupoteza thamani kwa muda. Kwa hiyo, kama mwekezaji, hupaswi kuacha tu mali katika akaunti ya benki bila sababu, lakini badala yake ziwekeze katika sehemu nyingine kwa ajili ya ulinzi wa mfumuko wa bei.

Uwiano wa deni kwa usawa wa kampuni

Inaweza pia kuvutia kuangalia uwiano wa deni kwa usawa (uwiano wa D/E). Hapa wewe, kama mwekezaji, angalia madeni au mtaji uliokopwa kuhusiana na usawa.

Wacha tuelewe jambo moja sawa: Madeni sio kitu hasi kwa kampuni. Kinyume chake, mtaji wa deni hutoa msukumo mkubwa kwa uvumbuzi na uwekezaji. Aidha, kutokana na viwango vya chini vya riba ambavyo vimekuwepo kwa miaka mingi, mtu hufurahia matangazo mengivantages juu ya kutumia mtaji wa hisa.

Walakini, kuna hatari fulani wakati wa kukopa pesa. Inaweza kurejeshwa kwa taarifa fupi. Kwa kesi hii, mtu anapaswa kuwa na pesa zinazolingana kila wakati.

Ikiwa unataka kukokotoa uwiano wa D/E, unachukua dhima zote za muda mfupi na muda mrefu pamoja, zigawanye kwa usawa na kuhesabu asilimia kwa kuzidisha na 100:

Uwiano wa D/E = dhima za sasa na zisizo za sasa / usawa * 100.

Thamani hii inakuambia ni asilimia ngapi ya usawa imewekezwa katika deni. Ikiwa takwimu ni asilimia 10, hii itakuwa kiwango cha deni.

Kwa ujumla, inaweza kusema kuwa mzigo wa deni juu ya asilimia 100 daima unahusishwa na hatari zaidi - makampuni yenye usawa zaidi, kwa upande mwingine, huendesha kozi salama zaidi.

Kwa wawekezaji, hata hivyo, kiwango cha juu cha deni kinaweza kuonekana kama kichocheo cha mapato kwa muda mfupi. Wanahisa wanatambua kwamba wakopeshaji wengi wako tayari kukopesha mali zao kwa kikundi hiki. Hii inasababisha uwekezaji zaidi na uwezekano wa kuongezeka kwa faida. Kwa upande mwingine, ikiwa kuna uwiano mkubwa wa usawa, maendeleo ya bei ya hisa yamepungua, lakini kwa upande mwingine gawio mara nyingi huwa imara zaidi.

Chanzo cha pili cha mapato: gawio na mavuno ya gawio

Kando na mavuno, gawio ni tofauti ambayo ni muhimu kwa hisa. Kwa malipo haya, unazipa kampuni sehemu ya faida yako. Nchini Marekani, mgao wa faida kwa kawaida hulipwa kila baada ya miezi mitatu, ilhali nchini Ujerumani unapokea malipo haya mara moja kwa mwaka.

Sababu ya hii ni kufanya hisa kuvutia zaidi kwa wawekezaji. Hasa katika kesi ya chips bluu, yaani makampuni yenye mtaji wa juu sana wa soko na kidogo tete, ongezeko la mavuno kwa mwaka ni badala nyembamba. Kisha mgao hutoa fidia inayolingana.

Kuna hata wawekezaji wengi ambao wanapenda tu hisa zilizo na mavuno mengi ya gawio. Kisha wanatafuta wafalme wa gawio, yaani, makampuni ambayo yanalipa hisa zinazokua za faida kwa miongo mingi bila usumbufu.

Ili kujua kuhusu hisa inayolingana kupitia takwimu muhimu, angalia mavuno ya gawio. Hii kawaida hutolewa katika muhtasari wa wasifu katika brokerkama vile eToro, IG.com na Capital.com.

Mavuno ya gawio yanaonyesha uwiano kati ya mgao wa mwisho na bei ya sasa kama asilimia. Kwa hivyo, inahesabiwa kwa kutumia formula ifuatayo:

Gawio lililolipwa kwa kila hisa / bei ya sasa ya hisa * 100.

Jambo la msingi ni kwamba hii inakuambia jinsi faida ya kila hisa ilivyo juu na inakupa makadirio ya ikiwa uwekezaji unaweza kuwa wa faida kweli. Kadiri bei ya hisa inavyopungua na kadiri mgao wa faida unavyoongezeka, ndivyo utakavyopata mavuno mengi ya mgao.

Kiasi cha juu kila wakati ni bora katika suala la mavuno ya gawio. Chaguo nzuri sana za kununua hisa halisi ni, juu ya yote, makampuni ambayo yanafikia thamani ya karibu asilimia 15 au zaidi. Hata hii ni nadra sana. Mifano ya hisa zilizo na faida kubwa ya mgao kufikia 2022 ni pamoja na Hapag-Lloyd (asilimia 9.3), umma (asilimia 12.93), Digital Realty PDF G (asilimia 18.18) na Macy's (asilimia 11.44).